自2025年1月22日起，稀土续上港股稀土板块经历了一波强劲的板块上涨行情。爬升过程中，个交XM平台该板块在1月24日、易日2月6日、累涨2月19日和2月24日分别实现了10.30%、超政策利8.62%、好需26.13%、求激7.92%的增助涨XM平台涨幅，22个交易日内累计上涨超过80%。推持其中，稀土续上金力永磁(06680)更是板块涨幅超85%，在众多板块中格外显眼。个交

(行情来源：富途)

政策面上，易日利好消息频传。累涨2月19日，工信部发布了《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》与《稀土产品信息追溯管理办法(暂行)(公开征求意见稿)》，以贯彻《稀土管理条例》。其中，《调控管理办法》旨在加强稀土行业的集中管理，而《追溯管理办法》则强调稀土产品的全过程追溯，意在提高供给管控效果，助力稀土价格的提升。

根据2024年的市场环境变化，第一季度稀土产品价格快速下滑，第二、三季度维持低位运行，至第四季度有所回升。至2024年底，中国稀土行业协会的数据显示，稀土价格指数降至163.8点，较年初的198点下降17.27%。现货市场中的氧化镨钕平均价为39.8万元/吨，较年初下降10.16%。

(图片来源：中国稀土行业协会)

受到稀土价格下滑的影响，多个稀土概念股的年报表现不佳。众多公司在2024年前三季度均净亏损，而唯有厦门钨业(600549.SH)实现了正向增长。金力永磁在最新的业绩预告中也显示2024年预计净利将同比下降42%-52%。

在这样的市场背景下，XM外汇官网APP认为，此次政策利好将促进稀土行业的健康、可持续发展。《调控管理办法》对稀土生产的监管将进一步收紧，稀土供给端将面临更大约束。

根据数据显示，2024年，全球氧化镨钕产量约为10.5万吨，中国将从主要国家进口约83387吨稀土矿，折合氧化镨钕约16697.4吨，占全球供给的16%。这一部分的供给将受到政策的严格管控。

此外，《追溯管理办法》设立全新的追溯体系，适用于稀土开采、冶炼分离等多个环节。若这些政策最终出台，将与2024年10月1日实施的《稀土管理条例》形成合力，从而进一步收紧稀土供给，推动稀土价格回升。

在需求方面，稀土材料尤其是高性能永磁材料的使用场景愈发广泛。据弗若斯特沙利文的报告，2023-2028年全球稀土永磁材料的年均消费增长率预计达到17.2%。未来在新能源汽车、风能、机器人等领域，稀土需求持续增长。尤其是人形机器人，预计将在2025年迎来量产元年，进一步激发稀土需求。

综合来看，政策严控供给并且市场需求持续扩大，将为稀土行业带来新的机遇。一些龙头企业如北方稀土、中国稀土以及金力永磁值得投资者密切关注，其市场表现有望受到政策和需求双重利好的支撑。

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